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期權交易的兩個基本要素是,什么是期權合約?期權合約的四大基本要

日期:編輯:春秋戰國小百科

什么是期權合約?期權合約的四大基本要素是什么?

一、期權的概念

期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。

期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中,期權買方在支付了一筆費用(權利金)之后,獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間,按事先確定的價格(執行價格)向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之后,在合約規定時間,只要期權買方要求行使其權利,期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中,買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同,期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金后,有執行和不執行的權利而非義務;賣方收到權利金,無論市場情況如何不利,一旦買方提出執行,則負有履行期權合約規定之義務而無權利。

期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例,對期權買方來說,一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利;買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。

期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說,不論未來小麥期貨的價格變動到什么位置,其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那里收取期權權利金,作為承擔市場風險的回報。

標的物的權力,但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利,完全可以靈活選擇。

期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成

期權分買入期權和賣出期權。買入期權是指它給予期權的持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻按規定的價格買入一定數量某種資產或期貨合約的權利的一種法律合同。賣出期權給予其持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻,按規定的價格賣出一定數量某種資產或期貨合約的權利。期權的持有者擁有該項期權規定的權利,他可以實施該權利,也可以放棄該權利,期權的出賣者則

只負有期權合約規定的義務。

期權的要素包括,1、敲定價,即敲定價格,期權合同規定的購入或售出某種資產的價格;2.到期日,期權合同規定的期權的最后有效日期為期權的到期日,3.標的資產,期權合同規定的雙方買入或賣出的資產為期權的標的資產;4.權利金,買賣雙方購買或出售期權的價格稱為權利金或期權的價格。

期權交易的構成因素

期權主要有如下幾個構成因素:(1)執行價格(又稱履約價格)。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。(2)權利金。期權的買方支付的期權價格,即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。(3)履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保。(4)看漲期權和看跌期權。看漲期權,是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權,是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時,他就會買進看漲期權,相反就會買進看跌期權。

個股期權包括哪些基本要素

期權是交易雙方關于未來買賣權利達成的合約。就個股期權來說,期權的買方(權利方)通過向賣方(義務方)支付一定的費用(權利金),獲得一種權利,即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。

個股期權合約是指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標準化合約。買方以支付一定數量的期權費(也稱權利金)為代價而擁有了這種權利,但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取了一定數量的期權費后,在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

個股期權的基本要素:

(1)、合約類型:分為認購期權和認沽期權兩種。

(2)、合約標的:個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。

(3)、合約到期日:是合約有效期截止的日期,也是期權買方可行使權利的最后日期。合約到期后自動失效,期權買方不再享有權利,期權賣方不再承擔義務。

(4)、行權價:行權價也稱執行價或履約價,是個股期權買方買進或賣出合約標的的價格。

(5)、合約單位:是一張個股期權合約對應的合約標的數量。 一張個股期權合約的交易金額=權利金×合約單位

(6)、行權價格間距:是相鄰兩個個股期權行權價格的差值,一般為事先設定。

(7)、交割方式:分為實物交割和現金交割兩種。

個股期權合約基本要素?

1.合約類型:分為認購期權和認沽期權兩種
2.合約標的:個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF
3.合約到期日:是合約有效期截止的日期,也是期權買方可行使權利的最后日期。合約到期后自動失效,期權買方不再享有權利,期權賣方不再承擔義務
4.行權價:行權價也稱執行價或履約價,是個股期權買方買進或賣出合約標的的價格
5.合約單位:是一張個股期權合約對應的合約標的數量。一張個股期權合約的交易金額=權利金×合約單位
6.行權價格間距:是相鄰兩個個股期權行權價格的差值,一般為事先設定
7.交割方式:分為實物交割和現金交割兩種。實物交割是指在期權合約到期后,認購期權的權利方支付現金買入標的資產,認購期權的義務方收入現金賣出標的資產,或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金,認沽期權的義務方買入標的資產并支付現金。現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差,不涉及標的資產的轉讓

期權合約包含哪些要素

 一張期權合約主要由5個要素構成:

  一是合約標的,是指期權交易雙方權利和義務所共同指向的對象,比如上交所股票期權合約標的是指在上交所上市交易的單只股票或ETF。

  二是行權價格,是指期權買方行權時標的證券的買賣價格。

  三是到期日,它是期權合約有效的最后一日,即在該日后,期權合約將被摘牌。

  四是合約單位,是指單張合約對應的合約標的的數量。

  五是合約類型,是指期權合約的權利類型,即一張期權合約到底是認購期權還是認沽期權。

股指期權包括那些基本要素?

股指期權 英語為:stock index option。亦作:指數期權。以股票指數為行權品種的期權合約。

期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量特定標的物的權利,因此,期權交易是一種權利交易。

股票指數期權(股指期權)是在股指期貨的基礎上產生的,期權購買者付給期權的出售方一筆期權費,以取得在未來某個時間,以某種價格水平,買進或賣出某種基于股票指數的標的物的權利。

期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之后,在合約規定時間,只要期權買方要求行使其權利,期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。即對于期權賣方而言,除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外,期權合約只規定了其必須履行的義務,而未賦予其任何權利。

舉例來說:

某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預計東南亞金融危機可能會引發香港股市的整體下跌,為規避風險,進行套期保值,在13000點的價位上賣出3份3個月到期的恒生指數期貨。隨后的兩個月,股市果然大幅下跌,該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元,股票現貨市場損失45萬港元。這時恒生指數期貨亦下跌至10000點,于是該投資者在期貨市場上以平倉方式買進原有3份合約,實現期貨市場的平倉盈利45萬港元,期貨市場的盈利恰好抵消了現貨市場的虧損,較好的實現了套期保值。同樣,股指期貨也像其他期貨品種一樣,可以利用買進賣進的差價進行投機交易。

個股期權包括哪些要素?

(1)、合約類型:分為認購期權和認沽期權兩種。

(2)、合約標的:個股期權合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。

(3)、合約到期日:是合約有效期截止的日期,也是期權買方可行使權利的最后日期。合約到期后自動失效,期權買方不再享有權利,期權賣方不再承擔義務。

(4)、行權價:行權價也稱執行價或履約價,是個股期權買方買進或賣出合約標的的價格。

(5)、合約單位:是一張個股期權合約對應的合約標的數量。 一張個股期權合約的交易金額=權利金×合約單位

(6)、行權價格間距:是相鄰兩個個股期權行權價格的差值,一般為事先設定。

(7)、交割方式:分為實物交割和現金交割兩種。

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個股期權的合約有哪些基本要素要注意的?

1、合約標的是指期權交易雙方權利和義務所共同指向的對象。通常,個股期權的合約標的是在交易所上市交易的單只股票或ETF。2、合約類型是指屬于認購期權和認沽期權中的某1種。3、合約到期日是指合約有效期截止的日期,也是期權權利方可行使權利的最后日期。合約到期后自動失效,期權權利方不再享有權利,期權義務方不再承當義務。4、合約單位指1張期權合約對應的合約標的的數量。合約單位與權利金的乘積,即為買入(賣出)1張期權合約的交易金額。5、行權價格,也稱為履行價格、敲定價格、履約價格,是期權合約規定的、在期權權利方行權時合約標的的交易價格。這1價格肯定后,在期權到期日.不管合約標的的市場價格上漲或下跌到甚么水平,只要期權權利方要求行權,期權義務方都必須以此行權價格實行交易。6、行權價格間距是指基于同1合約標的的期權合約相鄰兩個行權價格的差值,1般為事前設定。 查看原帖>>

本文標簽:期權(8)合約(1)

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