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期貨期權交易論文,期權交易與期貨交易有什么區別?

日期:編輯:春秋戰國小百科

期權交易與期貨交易有什么區別?

1、買賣雙方的權利和義務是不同

在期貨交易的過程中,買賣雙方都是有相對應的權利和義務,期權的買方有權利在合適的時候選擇行權,但是沒有必須要買進或者賣出的義務。期貨交易,是期貨合約買賣交換的活動或行為。

期權的賣方是沒有任何的權利,只有義務滿足期權買方要求履約的時候賣出或者買入一定的期貨合約。相反,買方可以放棄行使權利,此時買方只是損失權利金,同時,賣方則賺取權利金。總之,期權的買方擁有執行期權的權利,無執行的義務;而期權的賣方只是履行期權的義務。

2、交易的內容不同

期貨交易是在未來支付一定數量的實體物品或者證券,期權交易的就是權利。

3、交割的價格不同

期貨交割價格在到期前是一個變數,期權的交割價格就是執行權利。

4、合約種類數不同。

期貨價格由市場決定,在任一時間僅能有一種期貨價格;而期權交易中,在任一時間,可能有多種不同執行價格的合約存在,在搭配不同的合約月份,就可產生數倍于期貨合約種類數的期權合約。

參考資料來源:

百度百科-期權交易

百度百科-期貨交易

期貨交易和期貨期權交易的不同

  標的物不同:期貨交易的標的物是商品或期貨合約,而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。

  投資者權利與義務的對稱性不同:期權是單向合約,期權的買方在支付保險金后即取得履行或不履行買賣期權合約的權利,而不必承擔義務;期貨合同則是雙向合約,交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不愿實際交割,則必須在有效期內對沖。

  履約保證不同:期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金;而在期權交易中,買方不需交納履約保證金,只要求賣方交納履約保證金,以表明他具有相應的履行期權合約的財力 。

  現金流轉不同:在期權交易中,買方要向賣方支付保險費,這是期權的價格,大約為交易商品或期貨合約價格的5%~10%;期權合約可以流通,其保險費則要根據交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中,買賣雙方都要交納期貨合約面值5%~10%的初始保證金,在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金;盈利方則可提取多余保證金。

  盈虧的特點不同:期權買方的收益隨市場價格的變化而波動,是不固定的,其虧損則只限于購買期權的保險費;賣方的收益只是出售期權的保險費,其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。

  套期保值的作用與效果不同:期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物(現貨)進行保值,由于期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要么按原價出售商品,要么得到保險費也同樣保了值。

期權交易和期貨交易的區別

期權是一種可交易的合約,它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價格購買或者出售約定數量合約指定資產的權利。簡單而言,它是一種“未來”可以選擇執行與否的“權利”。

期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時間按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。

期權與期貨都是標準化合約,它們之間主要有以下幾點不同:

(1)買賣雙方的權利和義務不同。期權是單向合約,買賣雙方的權利與義務不對等,。買方有以合約規定的價格買入或賣出標的資產的權利,而賣方則被動履行義務。期貨合約是雙向的,雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。

(2)履約保證不同。在期權交易中,買方最大的虧損為已經支付的權利金,所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險,可能虧損無限,因而必須繳納保證金作為擔保履行義務。而在期貨交易中,期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。

(3)保證金的計算方式不同。由于期權是非線性產品,因而保證金非比例調整。對于期貨合約,由于是線性的,保證金按比例收取。

(4)清算交割方式不同。當期權合約被持有至行權日,期權買方可以選擇行權或者放棄權利,期權的賣方則只能被行權。而在期貨合約的到期日,標的物自動交割。

(5)合約價值不同。期權合約本身有價值,即權利金。而期貨合約本身無價值,只是跟蹤標的價格。

(6)盈虧特點不同。期權合約的買方收益隨市場價格的變化而波動,但其最大虧損只為購買期權的權利金。賣方的收益只是出售期權的權利金,虧損則是不固定的。在期貨交易中,買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。

期權交易與期貨交易的相同點是什么?

兩者均是現在約定條件而在將來進行交割;

都存在著交易雙方的相反預期;

交割時都可以只做差額結算而均需交割證券實物;

交易合同均可在市場上轉讓。

期貨與期權的區別

期貨與期權的區別:

1、期權與期貨在投資者權利和義務方面不同。

期權是單向合約,期權的多頭在支付權利金后即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務。

期貨合同是雙向合同,交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務,如果不愿實際交割必須在有效期內沖銷;

2、期權與期貨的保證金制度不同。

期權交易中由于期權買方不承擔行權的義務,因此只有期權賣方需要交納保證金。

期貨合約的買賣雙方都要繳納一定的履約保證金;

3、期權與期貨的現金流轉不同。

期權交易中,買方要向賣方支付權利金,這是期權的價格;期權合約可以流通,其價格則要根據標的資產價格的變化而變化。

在期貨交易中,買賣雙方都要交納期貨合約面值一定比例的初始保證金,在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金,盈利方則可提取多余保證金。

4、期權與期貨的盈虧特點不同。

期權的收益受標的價格、波動率、剩余期限等的變化而波動,是不固定的,其虧損只限于購買期權的費用;賣方的收益只是出售期權的所得權利金,其虧損則是不固定的。

期貨的交易雙方都面臨著無限收益和無限虧損的可能。

5、期權是比期貨更基本的衍生品。

期貨可用認購期權和認沽期權簡單的完全復制。

6、作用與效果不同。

期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物(現貨)進行保值,由于期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。

期權也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要么按原價出售商品,要么得到保險費也同樣保了值。

擴展資料:

期貨(Futures)與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之后,一個月之后,三個月之后,甚至一年之后。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

參考資料:

百度百科-期貨

比較期貨和期權交易的異同,比較期貨和期權交易的異同

期權交易

與期貨交易都以遠期交割的合同為標的物,防止市場變動,可提供價格保護。兩者主要區別在于:

期貨交易的標的是商品期貨合同;期權交易的標的是一種權利。

期貨交易是雙向合同,除非在交割期以前平倉,否則雙方均有履約的義務;期權交易是一種單向合同,只賦予買方決定是否執行合同的權利,賣方只能聽從于買方的決定。

期貨價格每時都在變動,每天都有盈虧發生,由于實行逐日結算制度,交易雙方因價格變動而發生現金流轉;期權交易的履約價格事先已確定,合約價格則是買方所付的期權費,在指定的期限內不再改變,不到期交易雙方不發生現金流轉。

期貨交易雙方均有履約義務,故均需交納保證金;期權交易買方只交期權費;賣方有履約責任,需交保證金。

期貨交易不需付出現金,僅付少量的保證金,到期交割才付款,而絕大多數交易者在到期前都平倉了結,因此它不屬現金交易;而期權交易需付比期貨交易保證金多的現金作期權費,因而貼近現金合同。

期貨交易雙方面臨的投資風險與收益一樣大,風險對雙方來說都是無限的;而期權交易買方的風險有限,僅是其所付的期權費,盈利是無限的,且無需立即支付貨款;賣方盈利是有限的,僅是期權費收入,風險卻是無限的。

期貨交易有杠稈作用;期權交易可將投資風險設置在一個可以承受的區域之內,具有比期貨交易更強的杠桿作用。

期貨交易大多數在交割期之前平倉了結;期權交易到期執行、放棄或轉讓期權合約了結。

期權交易可不在交易所,比期貨交易方式靈活,有助于資金周轉,對現有存貨或頭寸的交易者來說,增加了資金報酬率。

利用期貨交易進行套期保值,在避免價格不利變動造成的損失的同時,也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益;利用期權進行套期保值,若價格發生有利變動,可通過執行期權來避免損失,若價格發生不利變動,可放棄期權保護既得利益。

期權和期貨交易到底怎么進行的,我想知道

先做期貨,商品期貨

把重心放在期貨交易上,期貨入門簡單很多

期權就有點繞,也還是剛推出來的

交易不夠活躍,個人參與的很少

等穩定和成熟了之后再考慮做期權

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